Merkel, Sarkozy drukt op voor een snelle Griekse oplossing


Door Stephen Brown en Noah Barkin

BERLIJN - Duitsland en Frankrijk waarschuwden Griekenland op maandag dat het geen bailout-geld meer zal krijgen totdat het akkoord gaat met crediteurbanken bij een obligatieswap en aandringt op een vroege deal om een ​​mogelijke wanbetaling in de meest door schulden getroffen natie van de eurozone af te wenden.

Bondskanselier Angela Merkel en president Nicolas Sarkozy, de twee leidende machten van de eurozone, drongen erop aan in Berlijn te praten dat obligatiehouders uit de particuliere sector moeten delen in het verminderen van de Griekse schuldenlast, samen met nieuwe Europese en IMF-leningen.

Ze verwierpen allebei een oproep van een beleidsmedewerker van de Europese Centrale Bank om af te zien van plannen om particuliere investeerders verliezen te laten lijden, en een gelekte memo van het Internationaal Monetair Fonds die twijfel deed ontstaan ​​over het vermogen van Athene om zijn openbare financiën te hervormen.

"We moeten vooruitgang boeken bij de vrijwillige herstructurering van de Griekse schuld", vertelde mevrouw Merkel aan een gezamenlijke persconferentie. "Vanuit ons oogpunt moet het tweede Griekse hulppakket inclusief deze herstructurering snel van kracht zijn. Anders zal het niet mogelijk zijn om de volgende tranche voor Griekenland uit te betalen. "

Mevrouw Merkel en de heer Sarkozy gaven beiden uiting aan hun vastberadenheid om door te gaan met een belasting op financiële transacties in tegenstelling tot Groot-Brittannië, maar ze leken op de timing uiteen te lopen.

Sarkozy, geconfronteerd met een sterke linkse uitdaging in zijn strijd voor herverkiezing in mei, suggereerde dat Frankrijk het alleen kon doen en andere staten uitdaagde om dit voorbeeld te volgen.

Mevrouw Merkel zei dat alle 27 EU-ministers van Financiën in maart zouden moeten rapporteren, en de 17-natie-eurozone zou verder moeten gaan als andere landen een EU-besluit bleven blokkeren. Maar ze erkende dat ze daar geen volledige overeenstemming over had binnen haar centrumrechtse coalitieregering.

Een Griekse overheidsfunctionaris zei dat gesprekken met particuliere obligatiehouders over een schuldsleutel voor het afwenden van wanbetalingen vorderden, maar er was nog geen deal. Een senior-verzekeringsfunctionaris die over de onderhandelingen werd geïnformeerd, zei echter dat ze zeer moeilijk waren en waarschijnlijk niet zouden slagen.

De uitvoerende macht, die niet direct aan tafel zit, zei dat wegblokkades onder meer inhielden of een kwijtschelding van schulden al dan niet een kredietverzekeringsverzekering zou zijn en hoe een voldoende aantal schuldeisers kon worden samengevoegd om tot een overeenkomst te komen.

Het enige hedgefonds in het stuurcomité dat particuliere crediteuren vertegenwoordigt, het in Madrid gevestigde Vega Asset Management, verliet vorige maand. Franse bank BNP Paribas BNPP.PA, die een sterke interesse in een deal heeft, gezien de grote blootstelling aan de Zuid-Europese staatsschuld, zei vorige week dat de overeenkomst nabij was, maar andere bankzaken zijn sceptischer.

De pittige opmerkingen van mevrouw Merkel toonden de groeiende bezorgdheid onder de Europese regeringen dat een mogelijke ineenstorting van de Griekse reddingsonderhandelingen de meest directe dreiging vormt voor het destabiliseren van de gehele valuta van de 17-natie en de wereldeconomie.

FISCALE PACT

Over andere kwesties zeiden mevrouw Merkel en de heer Sarkozy dat ze deze maand trachtten de onderhandelingen tussen de landen van de eurozone af te ronden over een nieuwe budgettaire pactverstrakking van de begrotingsdiscipline, die uiterlijk in maart 1 moet worden ondertekend. Het laatste ontwerp zou de uitvoerende Europese Commissie meer macht geven om nationale begrotingsplannen af ​​te wijzen die afwijken van overeengekomen EU-doelstellingen.

Landen in de eurozone zijn vorige maand overeengekomen om een ​​overeenkomst te sluiten buiten het EU-verdrag nadat Groot-Brittannië veto had uitgesproken over plannen om het te wijzigen om striktere handhaving van de tekortlimieten mogelijk te maken.

De Duitse en Franse leiders kwamen ook overeen om de ECB te vragen om aan te bevelen hoe het reddingsfonds van de eurozone, de Europese Financiële Stabiliteitsfaciliteit, het meest effectief kan worden gemaakt.

Berlijn heeft zich tot dusverre verzet tegen oproepen vanuit Parijs en elders om de XSUMX-miljard euro EFSF te vergroten, maar het kan politiek gemakkelijker zijn om toe te geven als reactie op een oproep van de ECB.

De Griekse premier Lucas Papademos zei vorige week dat Athene het risico liep om eind maart ongecontroleerd in gebreke te blijven, tenzij het tegen die tijd instemt met een nieuw hulppakket met de zogenaamde trojka van de eurozone, de ECB en het IMF.

Een interne IMF-memo, geciteerd door het Duitse tijdschrift Der Spiegel op zaterdag, zei dat de vrije val van de Griekse economie de plannen van internationale kredietverstrekkers heeft gemaakt om Griekenland verouderd te redden, wat de schuldhoudbaarheid van de omgekomen Euro-lidstaat bedreigt.

Merkel zei dat ze wilde dat Griekenland in de eurozone bleef en dat het afschrijven van een particuliere sector "een noodzakelijke maar niet voldoende voorwaarde was om Griekenland weer op een acceptabel pad te krijgen".

"Griekenland moet een kans krijgen, maar Griekenland blijft een speciale zaak", zei ze, eraan toevoegend dat Athene zich moet verplichten tot verdere economische hervormingen.

ECB Governing Council-lid Athanasios Orphanides schreef in de Financial Times van vrijdag dat het laten vallen van plannen om beleggers te dwingen verlies te veroorzaken, zou helpen het vertrouwen in de eurozone te herstellen en de financieringskosten van andere overheden in het valutagebied te verlagen.

Het was niet duidelijk of hij een persoonlijke mening gaf of sprak voor de centrale bank. Voormalig president-directeur van de ECB, Jean-Claude Trichet, was lange tijd tegenstander van betrokkenheid van de particuliere sector bij schuldverlichting, maar accepteerde slechts met tegenzin een "vrijwillige" obligatieswap in juli vorig jaar.

Een gepercipieerd risico van afschrijvingen op andere staatsobligaties uit de eurozone heeft beleggers angst aangejaagd en is een belangrijke factor geweest bij het verhogen van de financieringskosten voor andere Zuid-Europese staten.

Spanje en Italië moeten deze week honderden miljarden euro's aan obligaties uitgeven in 2012 om de vervallende schulden te verlengen.

De risicopremie op Spaanse en Italiaanse obligaties boven safe-haven Duitse 10-jaar Bunds versmalde lichtjes op maandag, en de ECB openbaarde dat het de aankopen van staatsschuld in de eerste week van het nieuwe jaar nauwlettend in de gaten had gehouden. 1.1 miljard euro.

De twee jaar oude schuldencrisis heeft twijfel gewekt over de vraag of de eurozone in zijn huidige vorm zal overleven, vooral in niet-euro Groot-Brittannië en de Verenigde Staten.

De Britse premier David Cameron, een toegewijde euroscepticus, zei in een televisie-interview dat hij geloofde dat het gebied met de eenheidsmunt het waarschijnlijkst bij elkaar zou blijven "maar het moet een aantal vrij beslissende stappen zetten."

© Thomson Reuters 2012

gerelateerde berichten

GTranslate Your license is inactive or expired, please subscribe again!